محبوبترین نویسندگان :
نویسندگان مقالات پربازدید :
سومین کنفرانس ریاضیات مالی و کاربردها
جزئیات رویداد
همایش ، رویداد ، ژورنال
اینستاگرام تی پی بین
حوزه های تحت پوشش رویداد

  • بررسی اثربخشی استراتژی معاملات جفتی بر روی قراردادهای آتی سکه با ترکیب رویکردهای تصادفی و هم انباشتگی

    نویسندگان :
    کلمات کلیدی :
    جزئیات بیشتر مقاله
    • تاریخ ارائه: 1391/01/01
    • تاریخ انتشار در تی پی بین: 1391/01/01
    • تعداد بازدید: 866
    • تعداد پرسش و پاسخ ها: 0
    • شماره تماس دبیرخانه رویداد: -
    معاملات جفتی یا pair trading که در سال 1980 در دنیا مطرح گردید، به تازگی در بازار سرمایه کشور و بر روی قراردادهای آتی سکه طلا تعریف و قابل استفاده شده است، به این صورت که سرمایه گذار می تواند همزمان با اخذ موقعیت تعهدی خرید در یک قرارداد، تا حداکثر تعداد موقعیت تعهدی خرید در قرارداد ماه دیگر، با همان مبلغ وجه تضمین، موقعیت تعهدی فروش دیگری اخذ نماید. در واقع در این استراتژی معاملاتی، از فرصت آربیتراژی ناشی از ناهنجاری های قیمتی موقت بین قیمت دارایی های مرتبط که دارای تعادل بلندمدت هستند، استفاده می شود. در این حالت قیمت یکی از دارایی ها نسبت به دیگری فراتر از ارزش واقعی خود قیم تگذاری شده و می توان در یک پرتفولیو متشکل از این دو دارایی با فروش دارایی بیش ارزشگذاری شده (اتخاذ موقعیت فروش) و خرید دارایی کم ارزشگذاری شده (اتخاذ موقعیت خرید) سرمایه گذاری کرد. در این مقاله ابتدا با مدل gstur تغییرات سری قیمت ها و اسپرد قیمتی از لحاظ مانایی و وجود ریشه واحد و سپس وجود رابطه هم انباشتگی در آن ها مورد بررسی قرار خواهد گرفت. سپس پس از تحلیل نتایج اجرای مدل ar(1) و تعیین ضرایب مدل، وجود خاصیت بازگشت به میانگین با میانگین بلندمدت برای داده ها بررسی خواهد شد. با فرض اینکه اسپردهای قیمتی از یک فرآیند تصادفی تبعیت می کند، فرآیند آنها مورد بررسی قرار گرفته و بر این اساس نقاط همگرایی و واگرایی برای انجام معامله با برآورد تابع چگالی همگرایی تعیین خواهد شد. پس از آن احتمال سود مورد انتظار از استراتژی معاملات جفتی با استفاده از مدل بازگشت به میانگین و تابع چگالی زمان همگرایی محاسبه و همچنین با روش مونت کارلو طول دوره و طول میان دوره معاملات برآورد می شود. در این مقاله از قیمت تسویه روزانه ماه های قراردادهای آتی از ابتدای سال 1391 تا آذر ماه 1391 برای بررسی اثربخشی و قابلیت استفاده از این استراتژی در معاملات آتی سکه طلا استفاده شده است.

سوال خود را در مورد این مقاله مطرح نمایید :

با انتخاب دکمه ثبت پرسش، موافقت خود را با قوانین انتشار محتوا در وبسایت تی پی بین اعلام می کنم
مقالات جدیدترین رویدادها
مقالات جدیدترین ژورنال ها