اینستاگرام تی پی بین
همایش ، رویداد ، ژورنال
حوزه های تحت پوشش رویداد
  • تعیین کران های ارزش یک دارایی در معاملات همزمان با بازاری آزاد از آربیتراژ، رهیافتی از لم فارکاش

    نویسندگان :
    جزئیات بیشتر مقاله
    • تاریخ ارائه: 1391/01/01
    • تاریخ انتشار در تی پی بین: 1391/01/01
    • تعداد بازدید: 702
    • تعداد پرسش و پاسخ ها: 0
    • شماره تماس دبیرخانه رویداد: -
    در علوم اقتصاد به مفهوم استفاده از تفاوت قیمت بین چند بازار با هدف کسب سود را آربیتراژ می گویند. اگر ارزش سبدی از مجموعه سهام یا دارایی در همه حالت ها صفر یا منفی ولی بازده آن بزرگتر یا برابر صفر و در برخی از حالت ها اکیدا بزرگتر از صفر باشد، در اصطلاح می گوییم پدیده ی آربیتراژ رخ داده است. تئوریسین ها آربیتراژ را به عنوان استراتژی معاملاتی تعریف می کنند که نیازمند سرمایه گذاری نیست به علاوه باعث از بین رفتن پول نمی شود و دارای احتمال مثبت برای کسب سود است. در صورتی که قیمت ها در یک بازار طوری باشد که فرصت های آربیتراژی وجود نداشته باشد به اصطلاح می گویند بازار آزاد از آربیتراژ است که زیر بنای تئوری های موجود در مهندسی مالی است. در این مقاله، ابتدا شرایط تعیین حد پایین و بالای قیمت یک کالا از بین سبد دارایی و  شرایط منحصر به فرد بودن این قیمت با استفاده از لم فارکاش تعیین می شود. برای این منظور مجموعه ای از n دارایی در شروع دوره سرگذاری در نظر گرفته می شود که دارای ارزشی به صورت بردار p است و در پایان دوره، ارزشی به صورت بردار v می گیرد که مجهول می باشد. اگر بردار x سرمایه دارایی را نشان دهد، با تعریف سناریوی های مختلف و شرط عدم وجود آربیتراژ ابتدا با مجهول فرض کردن تنها یک مولفه بردار p با مدل سازی برنامه ریزی خطی بیشینه و کمینه مقدار ارزش و شرط یکتایی مجهول تعیین می شود. در این مورد فرض می شود ارزش دارایی که به قیمت دارایی های دیگر وابسته است، نامشخص است. سپس با تعمیم موضوع و فرض نامشخص بودن ارزش چندین کالا برای داشتن بازاری آزاد از آربیتراژ، با تعریف تابع مطوبیت، مدل مساله از نوع برنامه ریزی خطی تک هدفه به برنامه ریزی خطی چند هدفه تبدیل می شود که برای تعیین جواب های برای این مساله از جواب های بهین پارتو استفاده می شود.

سوال خود را در مورد این مقاله مطرح نمایید :

با انتخاب دکمه ثبت پرسش، موافقت خود را با قوانین انتشار محتوا در وبسایت تی پی بین اعلام می کنم