-
تعیین کران های ارزش یک دارایی در معاملات همزمان با بازاری آزاد از آربیتراژ، رهیافتی از لم فارکاش
جزئیات بیشتر مقاله- تاریخ ارائه: 1391/01/01
- تاریخ انتشار در تی پی بین: 1391/01/01
- تعداد بازدید: 702
- تعداد پرسش و پاسخ ها: 0
- شماره تماس دبیرخانه رویداد: -
در علوم اقتصاد به مفهوم استفاده از تفاوت قیمت بین چند بازار با هدف کسب سود را آربیتراژ می گویند. اگر ارزش سبدی از مجموعه سهام یا دارایی در همه حالت ها صفر یا منفی ولی بازده آن بزرگتر یا برابر صفر و در برخی از حالت ها اکیدا بزرگتر از صفر باشد، در اصطلاح می گوییم پدیده ی آربیتراژ رخ داده است. تئوریسین ها آربیتراژ را به عنوان استراتژی معاملاتی تعریف می کنند که نیازمند سرمایه گذاری نیست به علاوه باعث از بین رفتن پول نمی شود و دارای احتمال مثبت برای کسب سود است. در صورتی که قیمت ها در یک بازار طوری باشد که فرصت های آربیتراژی وجود نداشته باشد به اصطلاح می گویند بازار آزاد از آربیتراژ است که زیر بنای تئوری های موجود در مهندسی مالی است. در این مقاله، ابتدا شرایط تعیین حد پایین و بالای قیمت یک کالا از بین سبد دارایی و شرایط منحصر به فرد بودن این قیمت با استفاده از لم فارکاش تعیین می شود. برای این منظور مجموعه ای از n دارایی در شروع دوره سرگذاری در نظر گرفته می شود که دارای ارزشی به صورت بردار p است و در پایان دوره، ارزشی به صورت بردار v می گیرد که مجهول می باشد. اگر بردار x سرمایه دارایی را نشان دهد، با تعریف سناریوی های مختلف و شرط عدم وجود آربیتراژ ابتدا با مجهول فرض کردن تنها یک مولفه بردار p با مدل سازی برنامه ریزی خطی بیشینه و کمینه مقدار ارزش و شرط یکتایی مجهول تعیین می شود. در این مورد فرض می شود ارزش دارایی که به قیمت دارایی های دیگر وابسته است، نامشخص است. سپس با تعمیم موضوع و فرض نامشخص بودن ارزش چندین کالا برای داشتن بازاری آزاد از آربیتراژ، با تعریف تابع مطوبیت، مدل مساله از نوع برنامه ریزی خطی تک هدفه به برنامه ریزی خطی چند هدفه تبدیل می شود که برای تعیین جواب های برای این مساله از جواب های بهین پارتو استفاده می شود.
مقالات جدیدترین رویدادها
-
استفاده از تحلیل اهمیت-عملکرد در ارائه الگوی مدیریت خلاقیت سازمانی و ارائه راهکار جهت بهبود
-
بررسی تاثیر ارزش وجوه نقد مازاد بر ساختار سرمایه شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
-
بررسی تأثیر سطح افشای ریسک بر قرارداد بدهی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
-
بررسی تأثیر رتبه بندی اعتباری مبتنی بر مدل امتیاز بازار نوظهور بر نقد شوندگی سهام با تأکید بر خصوصی سازی شرکت ها
-
تأثیر آمیخته بازاریابی پوشاک ایرانی بر تصویر ذهنی مشتری پوشاک ایرانی (هاکوپیان)
-
ارزیابی کارآیی قرارگاه های رفتاری طراحی شده در پارک گیاه شناسی دانشگاه تبریز
-
توسعه طرح شبکه هوشمند برق ایران مبتنی بر کارکردهای نظام نوآوری
-
بررسی تأثیرات نور روز بر سلامت روانی افراد
-
بهبود ترکیب نمونه انتخاب برای انتساب داده های گمشده با کمک الگوریتم های ماشین بردار پشتیبان و جستجوی گرانشی
-
a fixed point theorem for weakly zamfirescu mappings
مقالات جدیدترین ژورنال ها
-
مدیریت و بررسی افسردگی دانش آموزان دختر مقطع متوسطه دوم در دروان کرونا در شهرستان دزفول
-
مدیریت و بررسی خرد سیاسی در اندیشه ی فردوسی در ادب ایران
-
واکاوی و مدیریت توصیفی قلمدان(جاکلیدی)ضریح در موزه آستان قدس رضوی
-
بررسی تاثیر خلاقیت، دانش و انگیزه کارکنان بر پیشنهادات نوآورانه کارکنان ( مورد مطالعه: هتل های 3 و 4 ستاره استان کرمان)
-
بررسی تاثیر کیفیت سیستم های اطلاعاتی بر تصمیم گیری موفق در شرکتهای تولیدی استان اصفهان (مورد مطالعه: مدیران شرکتهای تولیدی استان اصفهان)
-
اثربخشی آموزش سبک زندگی سالم بر میزان باورهای زیباشناختی و تحمل ناکامی زنان خانه دار شهر تهران
-
رابطه سبک های دلبستگی و اضطراب امتحان با نقش میانجیگری باورهای فراشناختی
-
الگوپردازی و اعتبارسنجی پدیده تصمیم هراسی مدیران
-
بازارچه مرزی دوغارون و تجارت زعفران افغانستان
-
شایستگی های رهبری رؤسای دانشگاه ها در نظام آموزش عالی ایران
سوال خود را در مورد این مقاله مطرح نمایید :