محبوبترین نویسندگان :
نویسندگان مقالات پربازدید :
سومین کنفرانس ریاضیات مالی و کاربردها
جزئیات رویداد
همایش ، رویداد ، ژورنال
اینستاگرام تی پی بین
حوزه های تحت پوشش رویداد

  • portfolio optimization problem with default risk

    نویسندگان :
    کلمات کلیدی :
    جزئیات بیشتر مقاله
    • تاریخ ارائه: 1391/01/01
    • تاریخ انتشار در تی پی بین: 1391/01/01
    • تعداد بازدید: 667
    • تعداد پرسش و پاسخ ها: 0
    • شماره تماس دبیرخانه رویداد: -
     in this paper, we consider a stochastic portfolio optimization problem with default risk on an infinite time horizon. an investor dynamically chooses a consumption rate and allocates the wealth into the securities: a perpetual defaultable bond, a money market account with the constant return and a default-free risky asset. the goal is to choose the optimal investment to maximize the infinite horizon expected discounted power utility of the consumption policies (controls). the default risk premium and the default intensity are assumed to rely on a stochastic factor formulated by a diffusion process. we study the optimal allocation and consumption policies to maximize the infinite horizon expected discounted non-log hara utility of the consumption, and we use the dynamic programming principle to derive the hamilton–jacobi–bellman (hjb) equation. then we explore the hjb equation by employing a so-called sub–super solution approach. the optimal allocation and consumption policies are obtained in terms of the classical solution to a pde. finally, we get an explicit formula for the optimal control strategy. in this article the soloutions are then used in portfolio management subject to default risk and derive the optimal investment and consumption policies.

سوال خود را در مورد این مقاله مطرح نمایید :

با انتخاب دکمه ثبت پرسش، موافقت خود را با قوانین انتشار محتوا در وبسایت تی پی بین اعلام می کنم
مقالات جدیدترین رویدادها
مقالات جدیدترین ژورنال ها