بررسی تاثیر نااطمینانی غیر سیستماتیک بر ریسک سرمایه گذاری با تاکید بر نقش ارزش آفرینی شرکت در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

بسیاری از سرمایه گذاری ها و پروژه ها به گونه ای هستند که اختیارات مهمی در آن ها نهفته است. در این میان، روش های نوین و تکنیک های ارزیابی جدید کمک شایانی به کشف و استفاده از این اختیارات نموده اند. به گونه ای که روز به روز ابعاد مختلفی از نارسایی های روش های قدیمی ارزیابی سرمایه گذاری ها و تصمیمات مدیریتی آشکار می گردد و ما در این پژوهش برآنیم تا "بررسی تاثیر نااطمینانی غیر سیستماتیک بر ریسک سرمایه گذاری با تاکید بر نقش ارزش آفرینی شرکت در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران" را مورد بررسی قرار دهیم. دوره زمانی پژوهش حاضر 5 ساله و ابتدای سال 1388 تا انتهای سال 1392 است، نمونه آماری مشتمل بر 84 شرکت می باشد که با روش حذف سیستماتیک انتخاب شده است که در مجموع 420 سال-شرکت بودند، در این تحقیق برای بررسی فرضیات پژوهش از رگرسیون خطی و همبستگی استفاده شده است. جهت تجزیه و تحلیل داده ها و آزمون فرضیات تحقیق از نرم افزار eviews استفاده شده است. پس از طراحی و آزمون فرضیات پژوهش که به تفکیک هر فرضیه اصلی صورت گرفت، نتایج زیر حاصل شد:

• بین نااطمینانی غیر سیستماتیک و ریسک سرمایه گذاری در شرکت ها رابطه معناداری وجود دارد.
• بازده حقوق صاحبان سهام بر روابط بین نااطمینانی غیرسیستماتیک و ریسک سرمایه گذاری تاثیرگذار است.
• نسبت کیو توبین بر روابط بین نااطمینانی غیر سیستماتیک و ریسک سرمایه گذاری تاثیرگذار است.
• بازده وجوه سرمایه گذاری شده بر روابط بین نااطمینانی غیر سیستماتیک و ریسک سرمایه گذاری تاثیر است.