مروری جامع بر روش های محاسبه ارزش در معرض ریسک

هدف پژوهش حاضر مروری بر روش های برآورد ارزش در معرض ریسک است. در حوزه مدیریت ریسک و نیز برای مقاصد قانون گذاری یکی از رایج ترین شاخص های اندازه گیری ریسک، ارزش در معرض ریسک (var) است که به طور گسترده از سوی نهادهای مالی به کار برده می شود. رویکردهای متنوعی برای محاسبه این شاخص ریسک وجود دارد. در این مقاله، تحلیلی بر روش های محاسبه ارزش در معرض ریسک شامل رویکردهای استاندارد و رویکردهای تکامل یافته تر صورت گرفته و به بررسی نقاط قوت و ضعف هر رویکرد پرداخته شده است. مقالات پژوهشی صورت گرفته در این زمینه بیانگر این هستند که رویکرد مبتنی بر نظریه مقدار حدی(evt) و شبیه سازی تاریخی فیلترشده تخمین های دقیق تری از شاخص ارزش در معرض ریسک ارائه می دهند، همچنین روش های پارامتریک هنگامی که توزیع بازده دارایی مالی دم پهن و اریب در نظر گرفته می شود و پیش فرض توزیع بازده های استاندارد، مستقل و دارای توزیع یکسان (i.i.d) کنار گذاشته می شود، نتایج مورد قبولی ارائه می دهند.