مقاله تدوین استراتژی پوشش ریسک نوسانات نرخ بهره بر اساس پارامتر Rho : تی پی بین

خلاصه مقاله

هدف مدیریت مالی در شرکت های سهامی به حداکثر رساندن ثروت سهامداران و ارزش فعلی خالص شرکت است. با توجه به نقش ریسک در دستیابی به این هدف، در این مقاله به مدیریت و پوشش ریسک در شرکت های بورس اوراق بهادار از طریق اندازه گیری و تحلیل حساسیت ریسک نرخ بهره بر اساس پارمتر روو(Rho) پرداخته می شود. اساس کار جهت پوشش ریسک نرخ بهره بر پایه قیمت قرارداد اختیار معامله (اختیار خرید اختیار فروش) قرار می گیرد. بر همین اساس اطلاعات قیمت سهام سال 1390 برای 41 شرکت فعال در بازار اول و دوم بورس مطالعه شده و پس از تعیین قیمت اختیار معامله سهام این شرکت ها توسط مدل درخت دو جمله ای و نرم افزارDerivaGem ، مقادیر پارامتر سنجش حساسیت روو جهت پوشش ریسک نوسانات نرخ بهره محاسبه و تحلیل شده است. نتایج تحقیق با منعکس کردن رابطه مستقیم قیمت اختیار خرید و رابطه معکوس قیمت اختیار فروش با نوسانات نرخ بهره، نشان دهنده میزان قابلیت پارامتر روو در سنجش حساسیت پرتفوی (متشکل از سهام و قرارداد اختیار معامله( به نوسانات نرخ بهره و نیز تغییر و تعدیل در ترکیب پرتفوی برای پوشش ریسک است.

نویسندگان

سید علی نبوی چاشمی [ مازندران، دانشگاه آزاد اسلامی واحد بابل ]

جابر قاسمی چالی [ مازندران، دانشگاه آزاد اسلامی واحد بابل ]

کلمات کلیدی

نرخ بهره اختیار خرید اختیار فروش پارامتر روو

آدرس این مقاله

آدرس مستقیم دسترسی به این مقاله

مشخصات کنفرانس

مشاهده مقالات

سومین کنفرانس ریاضیات مالی و کاربردها

محورهای کنفرانس: آنالیز تصادفی، حسابان مالیوان و ریاضیات مالی، راهبردهای پوشش ریسک، محاسبات مالی، مدل‌های نوسان تصادفی و فرایندهای پرش، کنترل تصادفی و سرمایه گذاری بهینه، مدیریت ریسک، مهندسی مالی و کاربردهای مدیریتی و اقتصادی، بازارهای انرژی و کالا و تجارت نشر، ابزارهای مالی اسلامی و اقتصاد محاسباتی

حوزه های تحت پوشش : ریاضیات مالی