بررسی ارتباط بین مدیریت مخاطرات و منفعت حاصله در شرکت های بورسی

بررسی ارتباط بین مدیریت مخاطرات و منفعت حاصله در شرکت های بورسی

هدف از سرمایه گذاری در سهام، کسب منفعت مناسب است. عمدتا تصمیم گیری سرمایه گذاران بر پایه ریسک و بازده سهام است. از سوی دیگر، با توجه به جهت گیری سرمایه‌گذاران، سرمایه گذاری ها به سمت و سوی صنایعی هدایت خواهد شد که از بازده بیشتر یا ریسک کمتری برخوردار است و این امر در نهایت منجر به تخصیص بهینه منابع خواهد شد. هدف این پژوهش بررسی ارتباط بین مدیریت مخاطرات و منفعت حاصله در شرکت های بورسی است.

برای سنجش مدیریت مخاطرات از سه معیار ضریب بتا، ریسک غیرسیستماتیک و نسبت شارپ استفاده گردید. نمونه ی آماری پژوهش به روش حذف سیستماتیک، از میان شرکت های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه ی زمانی 1393 تا 1398 که حجم آن 128 شرکت می باشد، انتخاب شده است. به منظور آزمون فرضیه های پژوهش از روش رگرسیون داده های ترکیبی بهره گرفته شده است. پژوهش انجام‌شده از نظر هدف، کاربردی و از نظر ماهیت، از نوع همبستگی می‌باشد. نتایج حاصل از فرضیه‌ها معنادار و منفی بودن رابطه مخاطرات غیرسیستماتیک و نسبت شارپ را با بازده سهام نشان می‌دهد، اما رابطه‌ی معنی‌داری بین مخاطرات سیستماتیک و بازده سهام یافت نشد.