تأثیر نااطمینانی سیاست اقتصادی بر ریسک سقوط قیمت سهام (مطالعه موردی: شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران)

تأثیر نااطمینانی سیاست اقتصادی بر ریسک سقوط قیمت سهام (مطالعه موردی: شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران)

این مقاله تأثیر نااطمینانی سیاست اقتصادی را بر ریسک سقوط قیمت سهام در شرکتهای عضو بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار می دهد. برای اندازه گیری نااطمینانی سیاست اقتصادی، از شاخص های رشد اقتصادی و نرخ ارزاستفاده شده است و برای اندازه گیری متغیر ریسک سقوط قیمت سهام به صورت کمی از دو روش نوسانات بالا و پایین و چولگی منفی بازده ماهانه سهام استفاده شده است. این پژوهش از لحاظ هدف کاربردی است. همچنین، این پژوهش از لحاظ ماهیت، توصیفی -همبستگی است و به منظور تجزیه و تحلیل داده ها و استخراج نتایج پژوهش از نرم افزار excel ، stata14 و eviwse10 استفاده شده و برای آزمون فرضیه ها به تعداد نمونه 123 شرکت طی دوره 1397 -1391 انتخاب شده است. نتایج نشان می دهد که رشد اقتصادی رابطه معناداری با نوسانات مثبت و منفی ندارد و نرخ ارز رابطه مثبت و معناداری با نوسانات بالا و پایین دارد، از طرفی رشد اقتصادی رابطه مثبت و معناداری با چولگی منفی بازده سهام دارد و نرخ ارز رابطه منفی و معناداری با چولگی منفی بازده سهام دارد. همچنین نتایج در پژوهش حاضر نشان می دهد ضرب مالکیت دولتی در رشد اقتصادی رابطه معناداری با نوسانات بالا و پایین ندارد و ضرب مالکیت دولتی درنرخ ارز رابطه منفی و معناداری با نوسانات بالا و پایین دارد.