تأثیر اعتماد به نفس بیش از حد مدیریت بر نوسان بازده غیر متعارف سهام

پژوهش حاضر به بررسی تأثیر اعتماد به نفس بیش از حد مدیریت بر نوسان بازده غیر متعارف سهام پرداخته می ‌پردازد. ‌به منظور سنجش اعتماد به نفس بیش از حد مدیریت، مطابق با پژوهش های مالمیندر و همکاران (2011) و کمپل و همکاران (2010)، دو معیار بصورت متغیرهای مصنوعی تعریف گردید. همچنین، برای سنجش نوسان بازده غیر متعارف سهام، پس از اندازه‌گیری بازده غیر متعارف با استفاده از مدل سه عاملی فاما و فرنچ (1993) و بدست آوردن پسماندهای ماهیانه؛ واریانس سالیانه این پسماندها بعنوان معیار نوسان بازده غیر متعارف سهام بکار گرفته شد. جامعه آماری مورد بررسی، مشتمل بر 87 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بوده که با استفاده از نمونه‌گیری معقول و سیستماتیک، برای دوره ده ساله 1393-1384 انتخاب، و آزمون‌های آماری لازم بر روی آنها صورت گرفت. نتایج حاصل از آزمون فرضیه ‌های پژوهش با استفاده از رگرسیون خطی چند متغیره، استفاده از داده‌ های تابلویی و روش اثرات ثابت، در سطح اطمینان 95 درصد حاکی‌ از تأیید آنها داشته و بیانگر تأثیر مثبت و معنادار اعتماد به نفس بیش از حد مدیریت بر نوسان بازده غیر متعارف سهام می‌باشد.