یک مطالعه کاربردی: بررسی رابطه بین عدم تقارن اطلاعاتی و تغییر قیمت سهام

در این تحقیق، تجزیه و تحلیل جامعی روی، بررسی رابطه بین عدم تقارن اطلاعاتی و تغییر قیمت سهام بر اوراق بهادار در شرکت های فعال در بورس اوراق بهادار تهران بین سالهای 1388 الی 1394 انجام گرفت. هدف اصلی این تحقیق شناسایی جنبه های مختلف عدم تقارن اطلاعاتی بر تغییر قیمت سهام بر اوراق بهادار شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. تحقیق پیش رو از لحاظ هدف کاربردی بوده و از بعد روش شناسی از نوع تحقیقات توصیفی- همبستگی است. جهت آزمون فرضیه تحقیق با استفاده از الگوی اقتصادسنجی به روش داده های ترکیبی برای برآورد مدل و آزمون فرضیه استفاده شده است. برای تعیین نوع مدل مورد استفاده در داده های ترکیبی ابتدا از آزمون چاو استفاده شده است. با توجه به نتایج این آزمون، در مدل اول و دوم روش تخمین اثرات ثابت و در مدل سوم روش تخمین اثرات تصادفی پذیرفته شد. پس از آن، با استفاده از آزمون هاسمن، بین مدل اثرات ثابت و اثرات تصادفی در مدل اول و دوم، در مدل اول اثرات ثابت و در مدل دوم اثرات تصادفی انتخاب شد و از آزمون رگرسیون خطی چند متغیره به صورت ترکیبی (سال- شرکت) استفاده شده است. یافته های این تحقیق نشان داد که بین عدم تقارن اطلاعاتی و تغییر قیمت سهام رابطه منفی و معنادار وجود دارد.