بررسی رابطه بین نقدشوندگی و بازده سهام و ریسک سیستماتیک بازار سهام شرکت های سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار تهران

با توجه به اهمیت فزاینده نقدشوندگی، تاکید مقامات ناظر بازارها بر بهبود نقدشوندگی، موجه و قابل فهم است. در واقع هدف اصلی بسیاری از اقدامات در زمینه تنظیم مقررات، توسعه بازار و انجام اصلاحات در بازارها، ایجاد بازارهای عمیق و با نقدشوندگی بالا است. وجود بازارهای نقدینه، اعتماد سرمایه گذار و کارایی بازار را افزایش می دهد و بنابراین افزایش انعطاف پذیری بازار را به دنبال دارد. بنابراین می بایست با بررسی دقیق نقدشوندگی و ارتباط آن با بازده و ریسک سیستماتیک و مقایسه آن با تحقیقات انجام شده، سرمایه گذاران را به استفاده آگاهانه و علمی از این معیار ترغیب کرد. این پژوهش برای بهره گیری بیشتر تحلیل گران و سرمایه گذاران در بورس اوراق بهادار تهران از معیار نقدشوندگی به عنوان معیار ارزشیابی سهام، به بررسی رابطه بین نقدشوندگی با بازده و ریسک سیستماتیک در شرکت های سرمایه گذاری می پردازد. لذا محقق در پی پاسخگویی به این سئوال می باشد که نقدشوندگی بازار سهام با بازده و ریسک سیستماتیک شرکت های سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار تهران رایطه معناداری دارد یا خیر. جامعه آماری شامل تمام شرکت های سرمایه گذاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است که حائز شرایط باشند. در این تحقیق، روش آماری استفاده شده به منظور تجزیه و تحلیل داده ها، روش ترکیبی می با شد. نتایج حاکی است، با در نظر گرفتن معیارهای گردش سهام، آمیهود، بازده صفر، تعدیل تعداد روزهای بدون معامله براساس گردش، به عنوان شاخص های نقد شوندگی، رابطه مثبت معناداری میان بازده سهام و میزان نقدشوندگی بازار وجود دارد. هم چنین، با در نظر گرفتن معیارهای گردش سهام، آمیهود، بازده صفر، تعدیل تعداد روزهای بدون معامله براساس گردش، به عنوان شاخص نقد شوندگی، میتوان رابطه منفی معنادار بین ریسک سیستماتیک و نقد شوندگی بیان نمود.